¡Hola ¡
Servidor se acaba de dar cuenta de que comenzó este blog en un martes y trece. Gracias a Dios no es uno
supersticioso.
He modificado también los primeros cinco
posts haciendo algunas correcciones como faltas de ortografías y otras. He
comenzado a poner enlaces a Wikipedia en todo aquello que menciono y que no
explico o que creo conveniente. Usaré Wikipedia que es una fuente abierta ("open
source") siempre que sea posible.
He añadido también nuevas páginas que os
dejo descubrir y he actualizado El Baúl y El Manual.
Hoy la cosa va de preguntas y
respuestas. Una vez que definido lo que es invertir el Inversor Inteligente
Castellano comienza a hacerse una serie de preguntas que cualquier mortal se haría.
El Inversor Inteligente Castellano, a pesar de que cultiva la Paciencia, está
un poco impaciente después de cinco posts, porque nota una cierta falta de “sustancia”.
La idea es que estas preguntas y respuestas le satisfagan de momento.
Servidor diría que estas son las
preguntas que El Inversor Inteligente, sea o no Castellano, debería responderse a
sí mismo antes de pulsar el botón de comprar.
¿Para qué invertimos?
Seamos directos. Invertimos
para hacer dinero. Cualquier otra respuesta a esta pregunta es una justificación
para no responder lo que acabamos de decir porque puede parecer esto o lo otro.
Si preguntáramos al mundo mundial seguro que oiríamos cosas como invierto para
ahorrar, para mi pensión, para la educación de mis hijos, para comprarme una
casa o un coche. Invertimos para hacer dinero y ahorrar, para hacer dinero y
pagar la educación de mis hijos, para hacer dinero para comprarme una casa o un
coche. Esto en mayor o menor medida, y dentro de las posibilidades de cada uno, lo hace todo
el mundo. Es parte del sistema capitalista en el la mayor parte de este mundo
vive. Nadie imagina un mundo en el que la gente invierta para perder dinero.
Puede haber alguien que invierta para hacer dinero y donarlo, pero incluso en
este caso, antes de donarlo hay que hacerlo.
¿Qué invertimos?
El Inversor Inteligente, Castellano o no, invierte el dinero que le resta después de
cubrir todas sus necesidades básicas y las de aquellos que dependen
de él. Dirán ustedes que entonces hay mucha gente que no puede invertir porque, no es que no le sobre nada, es que incluso puede que le falte. Totalmente de
acuerdo. Un inversor va y se plantea invertir el dinero que se gasta en su seguro
médico y en la educación de sus hijos. Este inversor no podrá ser nunca un
Inversor Inteligente. Puede que sea un inversor entendido como aquel que compra
y vende algo, pero nunca será un Inversor Inteligente, y lo más probable es que
con este comienzo, acabe especulando. El ser humano que está detrás de El
Inversor Inteligente Castellano es amigo del Sentido Común y nunca haría algo
como lo que se acaba de describir.
¿En qué invertimos?
El Inversor Inteligente
Castellano invierte única y exclusivamente en NEGOCIOS EXTRAORDINARIOS. Definiremos que es un negocio
extraordinario y el Inversor Inteligente Castellano se lanzará a su busca, y
aunque es muy difícil, porque negocios extraordinarios hay muy pocos, los
encontrará. El grado de extraordinario va a tener un listón muy alto. El
Inversor Inteligente Castellano es muy selectivo. Los criterios de excelencia que
definiremos constituirán la estrategia para la primera parte del análisis que
es la evaluación. Cuanto más selectivo sea el Inversor Inteligente Castellano
más se simplificara la vida y eso le gusta y mucho.
El Inversor Inteligente Castellano no invertirá ni en
bonos o plazos fijos, ni en combinaciones de acciones y bonos, ni en fondos de inversión
gestionados o no, ni en fondos que reproducen un índice bursátil. Únicamente en
negocios extraordinarios. De derivados, cambio de divisas, futuros y similares ni hablamos ni hablaremos aquí. Estos ultimos, no solo están fuera del alcance de El Inversor Inteligente Castellano, debido a sus conocimientos y su escaso tiempo, sino que además son especulación pura y dura.
¿Cómo invertimos?
El Inversor Inteligente Castellano invierte como si fuera un hombre de negocios que adquiere una empresa
para hacerla suya. El cómo aquí se refiere a la actitud. El Inversor
Inteligente Castellano adquiere negocios extraordinarios en lugar de comprar acciones
pensando como si fueran meros pedazos de papel que se mercadean. El
Inversor Inteligente Castellano no es una accionista, es un copropietario, se
siente, en la medida de su participación, dueño de un negocio extraordinario. El
Inversor Inteligente Castellano adquiere negocios con la misma actitud que en como
un agricultor adquiere una tierra para cultivarla durante toda su vida.
¿Cuándo invertimos?
El Inversor Inteligente
Castellano invierte cuando puede adquirir un negocio con un margen de seguridad
muy significativo. El "muy" aquí es muy importante para El Inversor Inteligente Castellano puesto que El Margen de Seguridad es la piedra angular de su estrategia, con la que tendrá que compensar por
su conocimientos limitados y
por su decisión de dedicar el mínimo tiempo posible a la disciplina del Value
Investing. El Inversor Inteligente Castellano cultivará la virtud de la
paciencia sobremanera y esperará el momento, y cuando este llegue invertirá siempre para
maximizar su Margen de Seguridad. Sabiendo ya que El Inversor Inteligente
Castellano solo adquiere negocios extraordinarios, el momento de la adquisición
llegara bien cuando estos negocios pasen por dificultades transitorias o bien
cuando el mercado se esté ahogando en el fuego griego del pánico. Ambas cosas ocurren,
pero no todos los días. El Inversor Inteligente Castellano tomará como
principio que la historia se repite y que todo mercado ascendiente acaba en uno
descendiente y así sucesiva y eternamente.
¿Cuándo desinvertimos?
El Inversor Inteligente
Castellano siempre invierte a largo plazo y nunca desinvierte. Por largo plazo idealmente nos referimos
a eternamente. El Inversor Inteligente Castellano no vende nunca. ¿Usted
perdone? Tan duro como parece, tan fundamental será para que el El Inversor
Inteligente Castellano alcance sus objetivos. Pensemos en lo que acabamos de
decir. El Inversor Inteligente Castellano solo adquiere negocios
extraordinarios que están disponibles en el mercado en contadas ocasiones a lo
largo de muchos años. Ha esperado mucho. Ha sido muy paciente y disciplinado.
El momento llega. ¿Y todo eso para vender inmediatamente? Vaya y pregúntele al agricultor que mencionamos antes y que acaba de comprar su tierra. Pregúntele que cuando piensa venderla y la respuesta sera un " Por encima de mi cadaver", y con muy mala leche. Una vez que el
Inversor Inteligente Castellano ha adquirido un negocio extraordinario con un
gran margen de seguridad su mejor amigo es el tiempo.
¿Cuánto tiempo? Pues
cuanto más mejor. Esto lo veremos mucho más claro después de entender el poder
del interés compuesto. En nuestros experimentos vamos a considerar 25 años. Pero
sin son 35 mejor, y si son 50 mejor todavía. El Discípulo Aventajado recomienda
su propio negocio solo a aquellos que piensen mantenerse como copropietarios
durante al menos cinco años.
El Inversor Inteligente Castellano necesita entender lo que
hace y por lo tanto las respuestas le parecen poca cosa. Servidor tratará de justificar
las respuestas y de convencer al Castellano de que la adopción de los
principios y actitudes descritos aumentan sobremanera las posibilidades de
alcanzar resultados más que satisfactorios. No
solo justificará las respuestas sino que tratará de demostrar los resultados
con sus experimentos.
La pregunta de hoy es como un acertijo: ¿Qué negocio que
cotiza en el mercado americano (EEUU) con una capitalización bursátil de más de 300 billones (con B de Barcelona) de dólares, es tal que su Director General (CEO) tiene invertido
el 99% de su riqueza-bienes en ese mismo negocio?
¡Saludos y Buenas
Noches ¡
Alberto
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